创投市场出资结构生变 金融活水加速流入

时间： 2024-10-24 02:36     

● 本报记者 杨皖玉

2024年，私募股权创投市场出现了一定的结构性变化。

上半年，政府出资的主导地位保持不变，但地方国资、政府引导基金呈现出持续下滑的出资态势。与此同时，福建省多个出资平台逆势入局，厦门产投、福建金投认缴出资超过百亿元。

而在政策的持续鼓励和推动下，以保险、银行为代表的金融机构“活水”上半年加快流入私募股权创投市场。

地方国资出资同比降低

执中ZERONE数据显示，2024年上半年私募股权创投市场认缴出资总额较去年同期的6897亿元减少1828亿元，达5069亿元，同比下降26.5%。其中，政府资金共出资1109笔，政府资金认缴出资额为2727亿元，占比53.8%，结构上以政府投资平台出资为主。

2024年上半年，政府出资的主体地位虽未改变，但呈现出结构性下降趋势。

具体来看，地方国资出资同比大幅降低。执中ZERONE最新发布的数据显示，2024年上半年，地方国资出资金额与去年同期的2867亿元相比减半，达1334亿元，为2020年以来最低水平。

政府引导基金出资金额自2020年以来呈现下降趋势，2024年上半年持续下降至1094亿元，较去年上半年的1132亿元减少38亿元。

在地方国资和政府引导基金整体呈现出资下降趋势的背景下，福建省在2024年上半年逆势出资，多家国资背景LP（出资人）进场。2024年上半年，厦门市产业投资有限公司（厦门产投）认缴出资200亿元，福建省金融投资有限责任公司（福建金投）出资100亿元，福建省能源石化集团有限责任公司出资60亿元。执中ZERONE数据显示，前三季度，福建省整体认缴出资规模达1132.69亿元，较往年大幅提升，全国区域排名第七位。

金融活水入场

2024年上半年，来自金融机构的“活水”有明显流入的迹象。

数据显示，保险资金2024年上半年出资23笔，达413亿元，超过去年全年出资的一半。

今年以来，鼓励险资加大股权投资的政策频出。在国新办9月24日举行的新闻发布会上，金融监管总局局长李云泽表示，督促指导保险公司优化考核机制，鼓励引导保险资金开展长期权益投资。具体来看，2024年上半年，新华人寿保险股份有限公司、人保资本投资管理有限公司、友邦人寿保险有限公司、中国平安人寿保险股份有限公司、太平洋资产管理有限责任公司认缴出资均超过50亿元。其中，新华人寿保险股份有限公司出资额达100亿元。

与此同时，AMC（资产管理公司）、AIC（金融资产投资公司）等其他金融机构上半年出资势头回暖，认缴出资超500亿元，同比增加50%，接近去年全年出资总额的590亿元。

今年9月，AIC股权投资试点范围扩大至18个城市，股权投资金额和比例限制放宽。其实，上半年已有AIC大笔出资进入股权市场。工银金融资产投资有限公司出资额达56亿元，中银金融资产投资有限公司出资额达49亿元。

此外，中国信达资产管理股份有限公司、中国长城资产管理股份有限公司、中国东方资产管理股份有限公司等金融机构上半年出资均超过90亿元。